招商视点重点股票池 2007.11.22

重点股票池

中国人寿(601628)价值+成长
    国内保险业巨头,前三季度保险业务持续增长,投资回报显著提高;另一值得关注的是投资浮盈高达694亿,将对业绩产生重要贡献。预计07及08EPS分别达到1.65元及2.22元。

中国神华(601088)成长+风格
    中国神华是煤、电、路、港一体化的综合性能源公司,是我国最大、世界第二大的煤炭生产商,其拥有煤矿产能大都在1000万吨以上,且生产成本较低,行业内具有显著的竞争优势和垄断地位。上市公司尚余333亿元的资金可收购母公司的大量资产(相当于可收购1亿吨的产能),具有较明确的资产注入和整体上市预期。预计07—09年ESP分别达到:1.09元、1.51元及1.80元,中期目标价100元。

太化股份(600281)成长
公司业绩同比大幅增长,主要是由于新增PVC项目所致。公司并可望与中海油合作进行甲醇项目,有助于公司业绩增长,预计06—08EPS分别达到0.22、0.33及0.82元。

盐田港(000088)风格
大型港口类企业,香港和记黄埔集团参股,大股东盐田港集团资产优良,并在股改中有整合资产的承诺,未来可能存在大股东资产注入和整体上市的可能,预计07—08EPS分别达到0.61及0.63元。

基金开元(184688)封闭基金
基金持仓股中长期投资价值明显,业绩表现优异,目前折价率超过30%,潜在分红后折价率40%以上,是四季度应重点关注的品种。

基金丰和(184721)封闭基金
基金持仓股中长期投资价值明显,业绩表现优异,目前折价率超过30%,潜在分红后折价率40%以上,是四季度应重点关注的品种。

基金裕阳(500006)封闭基金
    基金持仓股中长期投资价值明显,业绩表现优异,目前折价率超过30%,潜在分红后折价率40%以上,是四季度应重点关注的品种。

基金同益(184690)封闭基金
基金持仓股中长期投资价值明显,业绩表现优异,目前折价率超过30%,潜在分红后折价率40%以上,是四季度应重点关注的品种。

一汽轿车(000800)成长+风格
作为大型国内轿车制造企业之一,拥有多种自主品牌,并掌握核心制造技术。其旗下马自达六、奔腾等品种销量良好。母公司一汽集团并有整体上市和资产注入计划,预计07和08EPS达到0.42及0.51元。

上海汽车(600104)价值+成长
大型国内轿车制造企业之一,旗下上海大众和上海通用拥有多种品牌,销量良好。其又注重自主研发,自行研发的荣威产品作为国内中高档产品,受到一致好评,将成为新的利润增长点,预计07和08EPS分别达到0.86及1.08。

广州国光(002045)成长+风格
公司作为高端路线的国内电声龙头企业,技术实力雄厚,客户资源丰富。与国外多家大型音响企业,如:哈曼、BOSS保持着合作伙伴的关系,获取大量订单。而近日公司拟定向增发2000万股,投资项目为手机和便携电脑音乐扬声器,这将成为新的利润增长点。预计07—09EPS分别为:0.34、0.53及0.7元。

歌华有线(600037)成长+风格
    公司作为国内大型的文化传播公司,拟与有线网络运营商LGI和投资公司PRCVP拟成立合资公司,合作开发和拓展高速宽带数据增值业务,表明公司的国际化视野。即使放眼全球,公司都极具投资价值,是国际传媒巨头的首选投资标的。预计08—10EPS分别达到0.69、1.13及1.74元,目标40—46元。

珠江实业(600684)成长+风格
珠三角大型房地产公司,受益于人民币升值因素,其位于广州和长沙的三大黄金地产项目盈利空间巨大,预计07—10年EPS分别达到0.11、1.39、1.43及2.70元(已考虑土地增值税因素),短期目标22元。

标准股份(600302)价值+成长
国内缝纫机工业龙头企业,有望受益于国内消费升级。其产品出口至东南亚及南美等地,有力的保障了业绩的稳定增长。预计07及08EPS分别达到0.37及0.45元。

通化东宝(600867)成长+风格
    高端生物制药企业,主要产品胰岛素保持翻番增长,预计二期工程08年下半年将开始产生贡献,净利润率将稳步上升,07和08年由于清理历史坏帐的影响,保守预计分别实现EPS0.1元及0.18元。预计公司2009年之前将完成管理层股权激励,实现EPS0.5元以上,成长性良好。目标价18元。

广州药业(600332)成长+风格
著名大型中成药制造企业,并具备一定的消费概念。旗下拥有陈李济、王老吉、敬修堂和潘高寿等多个百年老字号品牌,生产中成药品种400多种,并有26个独家生产产品,业绩逐年稳定增长,预计07和08年EPS分别达到0.4元和0.5元。

中国银行(601988)价值
国内大型商业银行,资产质量优良,07年中期利润同比上升54%,业绩将逐年稳定增长,其中间业务收入也有大幅增长,预计07—09年EPS分别为0.22、0.31及0.4元,目标位7.5元。

恒顺醋业(600305)成长
    国内醋行业龙头企业,正宗食品饮料消费概念。系百年老字号,国内市场占有率约10%。其新增产能20万吨项目下半年将开始体现效益,而醋价上涨为公司的业绩提供了有力的保障。同时随着消费水平的提高,醋作为保健饮料日益受到关注,公司将受益于醋深加工业务。07年6月公司引进新恒基集团作为战略投资者参与光电业务,预计此业务08年将大幅提高公司业绩。预计07—09年EPS分别为0.47、0.70及0.88元。目标价21—22元。

龙溪股份(600592)成长
    公司作为关节轴承细分行业龙头企业,拥有多种自主品牌,近年来受益于下游需求产品(主要是重卡、工程机械等)景气度提升,有望保持较高的增长态势。公司持有兴业银行67万股,兴业证券股权2347万股,预计公司07—09EPS将分别达到0.63、0.84及1.01元。建议买入,目标25—26元。

惠泉啤酒(600573)风格
正宗消费类股票,公司大股东为燕京啤酒,是北京奥运赞助商,因此具备一定的奥运概念,有望受益于08年奥运会。燕京收购惠泉后,将东南部啤酒销售业务全部交给惠泉啤酒,对公司的销量增长和业绩改善有着关键的作用。此外,公司大股东还有追加对价承诺:如07、08年度净利润增长率任意一年低于25%,将追送股份。该股每股净资产3.9元,此轮牛市中涨幅严重滞后于指数,存在强烈的补涨要求,第一目标创出新高,即13元左右。

建设银行(601939)价值
    国内第二大国有商业银行,具备清晰的战略目标和较强的执行力,综合竞争优势明显,财务指标位居四大国有商业银行首位,预计07—08EPS分别达到0.28元及0.4元。目前价值低估,建议关注,短期目标价9.5—10元。

中国联通(600050)价值
公司是我国两大移动运营商之一,预计07, 08,09 年EPS 分别0.22,0.28,0.33 元,业绩稳定增长,由于我们对电信重组和联通改制的预期,合理价值在8元—10元。

工商银行(601398)价值
公司为我国最大的商业银行, 国内最好的中间业务提供商以及优秀的零售行。其业绩高速增长。预计07-08 年的盈利预测至EPS0.22 和0.33 元, 合理股价约7-9元。

中国石化(600028)价值
骚片AV 公司是我国石油化工上下游一体化的特大型企业,公司具备强的抗周期性风险的能力. 近三年公司主营收入和利润呈30%以上的复合速度增长, 公司油气开采快速增长是亮点,在不考虑海外油田注入的因素下,公司2007年和2008年的业绩预计为0.80元和1.00元,估值区间17-20元。

浙江龙盛(600352)成长
国内染料行业龙头企业, 市场占有率处于垄断地位,具有产品定价权。参股企业山东滨化目前正在进行上市准备工作。预计07-09年EPS 分别为0.60 元,0.80 元,1.06 元,给予08PE30 倍,未来6 个月目标价25 元。

新华医疗(600587)成长
公司作为国内消毒灭菌设备的龙头企业,将受益于中低端医疗器械市场需求的放大.清洗消毒器,非PVC 软袋大输液生产线及血液辐照器三个定向增发项目, 也会成为新的增长点.公司与GE 医疗在X射线诊断领域建立了战略合作关系,有利于提升公司核心竞争力.我们维持公司2007,2008 年0.33 元,0.47 元的盈利预测,分别同比增长61%,46%,预计2009 年EPS 分别为0.60 元,同比增长27%.中期估值20元。

凯乐科技(600260)价值+风格
通信管材制造企业,未来5年3G将带动光纤需求年增长25%以上,对公司主营业务有利。而公司还从事房地产业务,其开发的凯乐花园将为公司贡献一定净利润。此外,公司拥有长江证券股权2000万股,长江证券借壳上市获批后此部分股权将大幅增值。预计07—09EPS分别为0.47元、0.5元及1.1元(09年考虑到了长江证券股权的投资收益),目标位16元。

洞庭水殖(600257)风格
淡水养殖企业,公司已公布定向增发方案,拟定向增发6000万股,增发价不低于8.685元/股,共募集资金5.2亿元。其用途为:其中2.5 亿投向新疆博斯腾湖水面养殖使用权收购与经营,另外投向与安徽黄湖和阳澄湖大闸蟹项目,定向增发成功实施将有利于公司未来的可持续发展。高于增发价10%--15%的溢价可以接受,目标价为9.55—10元。

中信银行(601998)成长+风格
公司是一家快速增长具有强大综合竞争力的全国性商业银行,其控股股东中信集团是我国领先的大型跨国国有企业集团,受益于行业高速增长,07-08年加权平均EPS至0.18元和0.27元.
莫高股份(600543) 成长+风格
骚片AV 公司是国家重点扶持发展的农业产业化龙头骨干企业之一,为甘肃省最大的大麦芽(啤酒工业重要原料)生产企业,啤酒大麦芽年产能已达17万吨,位居全国前列.同时该公司还与有近百年历史的加拿大五大冰酒公司之一的米兰酒业合资建厂,开发出比肩世界酒中珍品的"莫高冰酒",并被确定为钓鱼台国宴专供酒.目前公司拥有年生产4000吨的中高档冰酒生产能力,其中一半产品外销.短期啤酒和啤酒原材料价格上涨是催化剂。07/08年每股收益预测分别为0.26/0.36元。

ST新天(600084) 风格
公司拥有世界三大葡萄种植基地之一的新疆北纬44度区域内22万亩葡萄圆中的15万亩,是亚洲最大的酿酒葡萄基地, 独特的地理位置带来的产品优质品质,目前已经进入国际高端葡萄酒的采购链。公司正在调整业务结构,未来以葡萄酒作为主要业务发展方向,面临的最大的历史债务问题也有望通过定向增发募集资金解决。看好公司拥有的国内独一无二的葡萄资源,该品种可作为中长期的“风险投资品种”。

南京医药(600713) 成长+风格
中期仍然看好公司逐步建立和完善的现代化的医药物流流通和零售体系,作为国家医药流通体制改革的一个重要方向以及现代医药流通模式的创新者和引导者,公司中长线估值提升空间较大。07-09年每股收益预测分别为0.20/0.33/0.50元。

华西村(000936) 风格
骚片AV 公司拥有江苏银行3.11%股份和华泰证券1.0077%股份,华泰证券有限责任公司拟采用定向发行方式进行增资, 公司拟认购不超2000万股,认购金额不超5000万元. 参股券商与银行可望带来巨大收益。 另集团优质资产有望持续注入也值得关注. 短期估值10.5—12元。

金鹰集团(600232) 成长
公司为国内亚麻业龙头企业,市场份额75%以上,同时其产业链向下游的亚麻机械延伸,具一定的抵御周期性波动能力,预计08年将出现业绩拐点,07及08EPS预计分别为0.38及0.5元,短期目标位12.5元。

三爱富(600636)风格
行业整合预期将改善公司经营环境;CDM为公司带来稳定的收益来源;预计07-08年EPS分别为0.48、0.49元,估值区间11.5-14.5元。

天士力(600535) 成长
中期仍然看好公司中线现代化的发展前景,中药粉针已经在6月1日获得批准投入生产,未来3年进入再次快速增长期。短期催化剂较多(外资参股、新药投产等等),07-09年每股收益预测分别为0.46/0.62/0.90元,中线估值25-30元。

南海发展(600323) 价值+成长
公司的运营管理能力处于行业前列,07-08年是公司制水能力大规模建设的时期,供水量大幅增长期将在08年和09年。公司在政府支持下从05年开始涉足污水处理业务,已逐步成为公司重要的利润来源,未来该业务的增长潜力很大。公司还拥有垃圾发电项目,预计07年底将建成500吨处理能力,08年1000吨处理能力。同时公司实际控制人南海区国资委下属交通、燃气等公用事业资产有望注入到公司。07-09年每股收益预测分别为0.48/0.55/0/62元,合理估值在15-18元,资源价格改革也将提升公司长期投资价值。

中信国安(000839) 成长
中线看好公司青海盐湖项目的开发前景,下半年碳酸锂项目可能出现较大转机,钾肥产能也将逐步扩大,另外公司控股/参股的大量的有线电视网络的增殖空间等都将提升公司短/中期的投资价值。07/08/09年每股收益预测分别为0.55元、0.89元、1.35元。9月份可转债发行也构成短期催化剂。

东方明珠(600832) 风格
公司未来的发展战略是维持娱乐旅游和传统媒体广告业务的适度发展, 重点发
展新传媒产业(包括有线数字电视,移动电视和手机电视),公司未来的目标是使新媒
骚片AV 体业务的利润占比达到50%以上,07/08年每股收益预测为0.26/0.35元。。另外公司共计持有15家上市公司法人股,总市值已达数十亿元,其中持有海通证券2.926亿股,浦发银行1500万股, 也是申银万国证券的股东,价值重估空间较大。

中兴通讯(000063) 成长
作为国内最有科技实力的高科技上市公司, 3G和海外业务是未来业绩增长的主要推动力量, 07/08每股收益预测分别为1.21/1.79/2.36元,08-09年估值70元以上。


广深铁路(601333) 价值
铁路运输企业之一,公司未来的增长仍主要来自广深本线, 业务量将随着珠江三角洲区域的经济发展而稳定增长.增开本线车及票价的提高将使今年的盈利好于预期, 07-08年的每股盈利预测上调为0.24,0.29元. 短期估值9—10元。

德美化工(002054) 成长
公司是国内印染助剂生产龙头企业,投资企业的上市预期将给股价带来刺激;预计07-09年EPS分别为0.69、1.12、1.54元,估值区间20-30元。

赛马实业(600449) 成长
骚片AV 行业景气度持续向好,中材集团的入主对公司实力将带来极大的提升;预计07-08年EPS分别为0.38、0.56元,估值区间14-16元。

大冶特钢(000708) 价值+成长
特钢进入了快速增长时期,中信泰富入主后有利于公司经营管理水平的提高,并且存在着母公司资产注入和整合的预期;预计07-08年EPS分别为0.83、1.34元,估值区间20-24元。

曙光股份(600303) 价值+成长
公司为国内大型客车生产企业,位列三甲,其具备较独特的“城市快速公交”概念和奥运订单题材,预计07—09EPS分别为0.58、0.68及0.81元。短期目标位17元。

卧龙电气(600580) 成长+风格
国内最大的微分电机企业及国家重点高新技术企业,今年有多项新项目投产,同时拥有绍兴商业银行8000万股权,中报每股收益0.15元,同比增长30%以上,预计2007—2009EPS分别达到0.44、0.55及0.72元,短期目标位15元。

交通银行(601328) 价值+成长
大型商业银行,规模仅次于四大国有商业银行。07年上半年营业收入和利润均高速增长,增速高于大型商行及大部分中型商行。预测07—09年EPS分别达到0.42、0.63及0.76元。该股自上市以来,主力介入较明显,而主力成本经过估算在12.3—12.8一带,考虑时间成本,目前价位与主力成本持平。中线目标18—20元。

海信电器(600060) 价值+成长
骚片AV     公司自主研发的芯片已成为业绩高速增长的重要支撑,随着第二代“信芯”今年7月的量产和在平板电视上的应用,公司的业绩将继续保持稳健、高速的增长。公司今年有望完成:剥离白电资产、股权激励、增持信芯公司股权等,这将对公司长远发展产生积极影响。预计07、08年EPS为0.41元、0.53元,公司合理股价约14-16元。

航天长峰(600855) 风格
国内唯一一家能生产武器装备现代化的红外成像设备的企业。其关注点在于公司大股东股改承诺两年内将优质资产置入上市公司,净资产收益率不低于15%。可重点关注,目标位18—20元。

中炬高新(600872)风格
    公司早期低价持有目前已大幅升值的市内2400余亩土地, 该地块开发即将正式启动,土地增值达9亿元。另外公司还实现了氢镍电池试验基地和生产基地的有机结合,成功切入新能源领域,公司进入高速成长期。中长线估值11—12元。

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