12月30日 反马丁(所谓顺势加码)小五转载修改版

骚片AV今天在研究顺势交易的时候发现了一片关于反马丁的介绍,马丁类的网格大家都熟悉,也都了解,但是所谓的反马丁呢?让我们来揭开这层面纱,如果你是个股民,且在群里,不知道你有没有发现反马丁和我现在做博腾股份有点像,当然,不完全一致,因为我顺势没有加仓,而所谓的止损也没有,股票有他的特殊性,我想,这里面有一些相通的东西,对于股票来说,简化成一句话就是:持有正确的方向!!!     对于外汇交易来说,下面这篇转载如果你能耐心看完,一定会有不小的收获,我在网上找了几篇帖子,摘录最有用的部分发在日志上,希望能对大家有用。

骚片AV先跟大家说马丁格尔思路:

骚片AV比如你去赌博,赌最简单的压大小。

骚片AV马丁格尔思路就是我举例说:

骚片AV赌第1次 你用1元压小,如果赢了就赚1元,如果输了继续第2把:

赌第2次 你用2元压小,如果赢了就赚2元-1元,如果输了继续第3把:

赌第3次 你用4元压小,如果赢了就赚4元-2元-1元,如果输了继续第4把:

赌第4次 你用8元压小,如果赢了就赚8元-4元-2元-1元,如果输了继续第5把:

骚片AV……..

骚片AV以此类推:每次都压小,赢了就重新开始,输了加倍压小,这就是所谓的马丁格交易法。

开大与开小都是50%的概率,连续开大或连续开小都是以50%开始递减

连续2次开大的概率是25%

连续3次开大的概率是12.5%

连续4次开大的概率是6.25%

…….

骚片AV按照上面的规则来说,连续出现开大的概率越来越小,也就是说开小的可能性越来越大。

骚片AV不过你会发现,按照这种方式,你每次遇到赢利的一把你总盈利只有1美元。

但是随着连续几次开大,你需要庞大的资金来继续下一盘赌注。

骚片AV再跟大家说反马丁格交易思路:

赌第1次 你用1元压小,如果输了就重新开始用1元压小,如果赢了继续第2把加倍还压小

赌第2次 你用2元压小,如果输了就重新开始用1元压小,如果赢了继续第3把加倍还压小

骚片AV赌第3次 你用4元压小,如果输了就重新开始用1元压小,如果赢了继续第4把加倍还压小

骚片AV赌第4次 你用8元压小,如果输了就重新开始用1元压小,如果赢了继续第5把加倍还压小

…….

骚片AV反马丁格的盈利 正好是相反:

如果你一共压4次都是输那你一共就输4元,因为你输了就重新下1元。所以一共就输4元。

如果你连压4次都赢,那你一共盈利1+2+4+8=15元。

如果有一个人他手里有63元。我们来分析下如果用这63元 他分别用马丁格思路和反马丁格思路来交易:

马丁格思路:

63元只能让你连续亏损:1+2+4+8+16+32=63,也就是说如果出现连输6次,那你63元就全部输完了。

反马丁格思路:

骚片AV63元要想全部输完,需要连续输63次,因为他输后还是从初始的1开始压的。

从上面分析 可以看出 马丁格只要连续输6次就输完,而反马丁格需要连续输63次能才全部输完。

这个结果你一定非常震惊吧。

我们再来分析2种方式的盈利情况:

骚片AV马丁格思路:每次遇到盈利只能盈利1元,比如:赌第4次 你用8元压小,如果赢了就赚8元-4元-2元-1元=1元

反马丁格思路:他是盈利后继续加倍开仓,他的盈利非常吓人 比如:连续盈利5次那他就赚1+2+4+8+16=31元

1.中性策略(Neutral strtegy,NT)o不管输赢你都交易相同数量的手数。其实中性策略并不算是策略,但它提供与其他方法比较的基准。

2.马丁格尔法(Martingale,MG)o马丁格尔法可能是赌场游戏系统中最著名的策略。你以一单位赌注开始,在每次赔钱后,将赌注加倍,而在任何一次赢钱后,下一次又回归到一单位赌注。马丁格尔法的优点和诱惑力是在每一次赔钱后加码双倍,因此下一次赢钱时,你总能赢回之前所有的损失,外加一单位赌注(可以在纸上演算)o然而在一连串的损失发生时,赌注规模会增加得非常快速,你可能在赌赢之前,就破产了。为了避免资金雄厚的赌徒成功地运用此一策略,所有赌场都对最大赌注设限o。

比如说你开始在9000做多单10手,价格下跌500元,你就在买20手,总共30手均价8666.66,价格在次上涨到8700到9000时出手20手,保持10手的均价在8666.66还可以赢回之前的损失!

3.反马丁格尔法(Anti-Martingale,AM)o也可以使用与马丁格尔相反的方法。即以一单位赌注开始,在每一次赢钱之后将赌注加倍,但在每一次损失之后,就回到一单位赌注。这个策略的好处在于风险较低、所增加的赌注是以赢的钱作为来源,可以使账户资金保持安全。这个方法的缺点是最大赌注都会下在无可避免的赔钱上o

比如你在9000做多10手,价格涨到9500时你加仓20手,你的均价是9333.33如价格跌到9350你出手20手,又回到10手!

4.损失加码法(Progress-on-Loss,PL)。与马丁格尔法相对,在每一笔赢或输之后,有系统地改变赌注,有顺序地向上或向下加码。我在这里作一个最简单的说明,就是单位赌注的加码。

骚片AV5.赢钱加码法(Progress-on-Win,PW)o这是损失加码法的反向策略。你以几个单位赌注开始,在每一次赔钱之后,减少一单位赌注,在每一次赢钱之后增加一个单位赌注。优点与缺点和反马丁格尔法策略一样,但效果是渐进的

骚片AV比如说你开始在9000做多单10手,在8500时加10手,这时你的均价是8750,当价格到9000时减少10手!

 

反马丁格尔法

Anti-Martingale

《高级技术分析》的笔记-第1页能在赌赢之前,就破产了。为了避免资金雄厚的赌徒成功地运用此一策略,所有赌场都对最大赌注设限 。 3.反马丁格尔法(Anti-Martingale,AM)。也可以使用与马丁格尔相反的方法。即以一单位赌注开始,在每一次赢钱之后将赌注加倍,但在每一次损失之后

Martingale系统是赌金管理中最著名的系统,最初是赌场开始使用的。

这套系统有以下一些原则:

骚片AV假如你输钱,你需要将赌金翻倍,假如你赢钱,你则需要将赌金还原到原始赌金。这将使你最终获得利润。下面是一个例子:你找到一场主队胜,赔率为1赔2的比赛,你**100英镑,但你输了,接着你再**一场赔率为1赔2的比赛,但赌金增加到200英镑,你还是输了,接着你仍**一场赔率为1赔2的比赛,赌金翻倍到400英镑,这次你赢了,你总共**了700英镑(100英镑+200英镑+400英镑),而你赚了100英镑,而这正好是你第一次**希望的利润。

但是这个策略在现代赌场也行不通了,第一,赌场赢率总是小于50%,也就是说连输的概率很大,第二,赌场一般都会限制最高赌注。否则遇到比他更有钱的,非倒闭不可。

骚片AV外汇市场用这个系统的人很多,不论怎么变异,无非是用技术分析与不用,翻倍系数用1.X还是2的问题,都是大同小异。不过关键是为什么外汇市场可以用:第一,外汇市场高杠杆机制,也就是融资,你把这方法放到国内市场就行不通。第二,外汇是特殊的商品,是货币,这就注定了它不可能涨到天上去也不可能跌到0.(除非国家经济奔溃)。这点和股票期货市场也有本质区别。

而这个EA算是外汇自动交易系统中比较有代表性的一个,最早是由Forex funnel 发展起来的,他们的特点都是网格法,并且只交易日元,因为日元最容易受政府干预,回调最多。所以这套系统容易成功。据说这套系统早已被很多基金所使用,只要运气不算很背(中大奖了),稳定盈利有如囊中取物。不过劝你见好就收,详见历史测试描述。

策略描述:

系统在当前价格同时开多单0.01和空单0.01,如果市场向下X个点,空单平仓获利再开空单,同时开多单0.02手;再向下X个点,空单还是获利了结,多单再下0.04手,除非多单获利Y个点,否则一直下去,不过加到2.56手的时候就不能再翻倍了。应该是每2.57;2.58.。。。

显然这个系统所需资金很庞大。作者推荐10W是安全资金。不过一般人哪有这么多,所以有以下策略,

第一次还是在当前价位同时开多空单,但是第一个亏损单在距离X+W个点,以后就是每X个点翻一倍仓位,直到0.64,如果市场还是直线运行就是0.65,0.66,0.67.这种策略1W的资金大概能抗个4百多点左右。

大家不要过分相信历史测试,历史和未来没有什么必然联系,历史盈利不代表未来盈利,我们研究历史仅仅是为了观察他的工作方式,仅供参考。我曾经用这类型的EA搞了个十年历史测试都没有问题,无任何参数适应问题,不过遇到今年5月6日的行情还是难免爆仓。虽然说这种行情发生机会微乎其微,不过只要发生了。你多年的心血就会付之东流,有点像中**,不过感觉可大不相同。所以我说用这种EA赚了钱就好,别留恋。

结论:

骚片AV这种EA在普通行情是绝对稳定盈利的,不过还有那0.01%的几率会爆仓。胆大的,有资金实力的就可以尝试,毕竟外汇市场本来就是个冒险家的天堂。风险高,回报也高,本来风险和回报就是成正比的,天下就没有低风险高回报这回事。唯一没有风险的事情就是:不要交易。在任何市场交易都是有风险的,特别是外汇市场。所以还是那句话:投机有风险,入市需谨慎!

 

骚片AV反马丁格尔(Anti-Martingale)策略

人生就像雪球。重要的是要找到湿的雪,和一道长长的山坡。 – 华伦 巴菲特

骚片AV前几年有一本震撼的财经畅销书中文版在市场上开始销售,书名就就做「雪球巴菲特传」,这本书依然是市场财经书籍类的畅销书。我们这系列的文章,不是要谈巴菲特传,而是要谈类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」。「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」跟「马丁格尔(Martingale)策略)」其实都是一种「赌博策略(Betting strategy)」,但是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略)」跟「马丁格尔(Martingale)策略)」不管是在概念上还是在实际的操作都是完全相反。有关于马丁格尔理论的相关文章,请读者自行参考本院旧文: (运气与概率(1) – 绝不输钱的马丁格尔套利策略), (运气与概率(2) – 续谈马丁格尔套利策略之与市场对赌), (运气与概率(3) – 三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场机制) 以及运气与概率(4) – 马丁格尔(Martingale),凯莉公式 (Kelly criterion)与资金管理(Money Management) 等文章。在这系列文章中,我们将焦点放在「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」,以及其一样利用「概率」特性来获取利益。因此,我们再复习一下这两种策略简单的区别。所谓「马丁格尔(Martingale)策略」是在某个赌盘里,当每次赌金「输钱」时就以2的倍数再增加赌金,直到赢钱为止。而所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」,则是在某个赌盘里,当每次赌金「赢钱」时就以2的倍数再增加赌金,若一直赢,就再加倍赌注。其实「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」概念上一样很简单,就是任何在一个压大或压小的赌盘里,一直不断的只压某一单边(如压大或压小),每赢钱一次,就把赢钱的数目乘上两倍,一直到你所「设置赢的次数」达到,就再从头压盘。如果在未达「设置赢的次数」就输掉了,就从头开始,就是再从第一次所压的金额从新开始押注。

举例来说,假设在一个公平赌大小的赌盘,开大与开小都是50%的概率,连续开大或连续开小都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上,你赢一次的概率是50%,连赢两次的概率是25%,连赢三次的概率12.5%,连赢四次的概率6.25%,以此类推。因此,以概率来算,如果连赢四次的概率6.25%,也就是说连输四次的概率一样也只有6.25%。依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法,只要压注一输钱,不管是几次,都必须从第一次的押金再开始起算。现假设我们带了63元进赌场,第一次都是从1元开始压注,我们选择使用的是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」,因此,每赢ㄧ次都以2的倍数递增。也就是1,2,4,8,16,32一直递增方式来压注。因此,当我们连押4次都输钱的时候,它是发生在6.25%的概率上,且连输四次,所以会输掉4元。同样如果发生在6.25%的概率上,且连赢四次,那你将会赢得1+2+4+8=15,所以在「同一个概率点」上,你会「输掉4元」或「赢到15元」。那我们再来看其他的概率点,连续赢三次或亏三次的概率是12.5%,所以在「同一个概率点」上,你会「输掉3元」或「赢到7元」。但是若每次都未达到连赢四次就亏损,例如目标是连赢四次才会从头押注,若当只赢ㄧ次两次或只赢三次就翻盘,这时就会呈现亏损如:

+1 -2 (第二次翻盘) = -1

+1 +2 -4 (第三次翻盘) = -1

+1 +2 +4 -8 (第四次翻盘) = -1

由亏损的计算可以很清楚得知,不管所设置的赢的「目标次数」是第几次,在其押注的过程当中,只要是未达到「目标次数」的押注,都是以「失败」来算,而每一次的失败,都是亏损「第一次押注之金额」。若以上面的赌金63元为例,以「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法来操作,要全部输光赌注,你必须是运气背到连续「连续失败」63次以上,所以其概率是0.5^63 = 0.0000000000000000108%。由这个概率算出来数字换成浅显易懂文字说明就是,拿63元到赌场与庄家对赌,使用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」来的操作,你要「输光赌金」就必须让庄家连开63次(或让你「连续失败」63次)与你押注相反的赌盘,就概率来说,它是一百万兆次(1的后面19个0)才会发生一次。

但是反观单纯的「马丁格尔(Martingale)策略」理论来算的话,63元只能让你连续亏损:1+2+4+8+16+32=63,所以是只能容许「连续亏损」6次,所以其概率是0.5^6 = 1.56%。而且以「押大小」的赌盘来算的话,当我们与庄家对赌73次之中,在某个点上「连续六次亏损」的概率是 41.7% (算法为: (1-0.5)x0.015625 = 0.0078125,0.984375 x (1-0.0078125)^67 = 0.582025,1-0.582025 = 41.7%)。当你「押大小」150次当中有一次会超过「连续六次亏损」的概率则是69.2%,而若你「押大小」250次当中有一次会超过「连续六次亏损」的概率则变成85.9%。

骚片AV由以上这两相比较,若依照概率来看的话,「马丁格尔(Martingale)策略」理论看起来比「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」风险更高。

骚片AV我们来做一个相互比较表,或许更容易区别这两种方法的差异性:

骚片AV马丁格尔策略                           反马丁格尔策略

骚片AV亏损时加码                                   获利时加码

在第二次进场之后的平均价格成本会高于目前市场价格  在第二次进场之后的平均价格成本会低于目前市场价格

小额短期获利后会有大额亏损可能                   小额短期亏损后会有大额获利可能

潜在无限亏损之可能性                           潜在无限获利之可能性

骚片AV无停损仓位,帐户亏损后加码再进场           有停损仓位,帐户亏损后不会加码进场

骚片AV浮动亏损会造成整个帐户资金调度困难度问题   浮动利益会帮助整个帐户资金调度宽松

骚片AV表一 :「马丁格尔(Martingale)策略」与「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」比较表

看到这里,「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的理论似乎比「马丁格尔(Martingale)策略」来的容易获利也风险也低。不过,任何理论都有它的局限性以及其个别的缺点,「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」当然也不例外。在外汇市场里,运用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」能获利的主因是进入一个「趋势的市场」,而「马丁格尔(Anti-Martingale)策略」则是最爱进入一个「震荡的市场」。所以,不管是「马丁格尔(Martingale)策略」还是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」,只要在对的市场使用对的理论,这两者方法其实都是可以达到「稳定获利」的效果。

我们接续与前篇有关「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的说明。我们在前几篇文章中都已经论述过,类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」跟「马丁格尔(Martingale)策略」都是一种「赌博策略(Betting strategy)」。但是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」跟「马丁格尔(Martingale)策略」不管是在概念上还是在实际的操作都是完全相反。若读者对「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略的概念还不熟悉,可以先参考我前篇的文章:「滚雪球(1) – 浅谈「反马丁格尔(Anti-Martingale)」交易概念」。有关于马丁格尔理论的相关文章,请读者自行参考本院旧文: (运气与机率(1) – 绝不输钱的马丁格尔套利策略), (运气与机率(2) – 续谈马丁格尔套利策略之与市场对赌), (运气与机率(3) – 三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场机制) 以及(运气与机率(4) – 马丁格尔(Martingale),凯莉公式(Kelly criterion)与资金管理(Money Management)等文章。

骚片AV「马丁格尔策略」的基本概念就是利用「机率」的方法来达到自己的胜算越来越高,然后依照「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次机率」的一个临界点,来让自己在市场上处于不败之地。但是重点就是只能挑「长期震荡」的货币市场,否则很容易赔光资金。相反的,「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略并不是强调以机率来打赢市场,因为它的理论是只要赢一次就再双倍下注,则自己的「胜算机率」反而是越来越低的。所以重点在于只能挑会走「波段走势」的趋势市场,而且必须顺着市场的趋势走。所以这两种策略在观念,理论,跟实务的做法上是刚好完全相反。因此「反马丁格尔(Anti-Martingale) 」策略的重点就是必须找出正确的「趋势市场」,正确的找出趋势之后,顺着这个趋势一直加码直到趋势结束或获利达到满足点。概念很简单,但要实际的执行起来却是异常的困难。

首先,我们该如何得知市场的「趋势」已经被触发并开始往上或往下走? 再者,即使我们见到了趋势走向,我们如何得知趋势目前是刚开始,走到中间,还是已经快要结束了。利用各类指标来「看图说故事」每个人都会也都看得懂,因为那是在看一个「历史图」,但对于一个「未来图」却是没有人可以说的准的。这就是为何即使是一个可以在外汇市场存活下来的交易者,他一样无法准确预测未来的市场走势。再者,即使该交易者真的可以利用高超的技术指标,或辛苦努力的追踪阅读任何一条重大的财经即时新闻,他一样无法「控制市场」未来的波动及走向。对市场的预测越多,仅会让市场对自己交易的打击越多。因为市场不会因为你是一国之尊还是贩夫走卒就会手下留情。外汇市场非常不同于股票期货或选择权,因为极少有所谓的内线交易存在,而且即使一个国家的中央银行进场干预或操纵,到头来,亏损最严重的反倒是该国的央行。我们可以看近期的日本央行以及瑞士央行的窘状就会清楚明了。

骚片AV在继续深谈「反马丁格尔」策略之前,我们先谈一下外汇市场的真实现象。

在外汇市场里,大约有至少8成的交易者在进场交易时是进入一个「对的方向」市场,也就是说除非有特殊目的不然很少有交易者是跟市场反方向做进场交易的。但是,即使是8成的交易者是进入一个「对的方向」市场,却有9成的交易者在市场上亏钱。为何会产生这种现象呢? 主要有两大因素。第一就是有非常多的外汇交易者喜欢利用高度杠杆来交易外汇以其能短期内迅速获取大额利润,即使真的获取一些利益,通常这只能说是因为幸运。但人不可能永远都很幸运,三个月可以获利,但一年以上的交易可能就会把获利全部都亏光。第二就是很少人知道如何在进场之后以科学方法来管理获利。所以交易外汇并非在玩游戏,它是真正跟金钱盈亏有关的金融交易。

骚片AV接下来要谈一下趋势。常常看盘的老手都知道,除非是国际的重大利多或利空,市场不管是走多还是走空,它并不容易一下子每天在翻盘,任何货币利用一个4小时线就可以清楚看出货币走势的现象。货币市场的走势一般就是缓步的「涨势」、「跌势」或「平盘震荡」。我们要的就是市场的「涨势」或「跌势」,当我们掌握了趋势的走向,依照「反马丁格尔策略」的做法,只要进入的是对的「市场方向」,只要获利就「缓步加码」。只要市场方向没有变,这个「缓步加码」到最后会变成一个巨大的利益。想像一下,假设我们是站在一个高山的山丘上,我们堆了4个雪球(成本),我们在同一个时间将雪球往下推,我们假设其中的两个雪球在开始往下滚的时候就碰到大石块被撞坏了(停损),另外一个跑到半山腰却被树木挡住不动了(不赚不赔),只有一个雪球很顺利的滚到山下且因为沾满的沿路的雪,当这个雪球来到山下时,它已经变成一个巨无霸的雪球。而这个雪球已经变成当初雪球大小的十倍或百倍大小(获利)。若依照这个假设,只要有1/4个雪球顺利达到目的地,3/4的「亏损」或「做白工」并不会影响整体的获利结果。为何会挑四个雪球,趋势又该如何确立,我们将在下一篇文章会解释。

趋势谈完后就是谈趋势的长度,也就是这个山坡的长度到底应该选多长的长度才容易让雪球由山上一直滚到山下顺利收成。这个就没有一个绝对的答案。我们如果还是以「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次机率」的一个临界点,那表示我们在一个顺势的市场中只要连续六次的同方向进场都是获利,那我们就是顺利把雪球从山上滚到山下并取得甜美的利润。而每一次的下一阶开仓应该比上一阶还要多出多少的开仓大小呢?

在传统的「马丁格尔」以及「反马丁格尔」策略都是以2^n为乘积,但实际做法上2^n的递增操作模式在外汇市场是极为高风险。我们认为这个递增的乘机应与本院程式的「马丁格尔策略」一致,就是设在1.3~1.5之间。我们将统一以1.3为例子。所以,让我们以下面简单的数学运算来解释:

x = lot

y = Multiplier (乘积)

所以:

骚片AVLevel 1 = x

骚片AVLevel 2 = xy

Level 3 = xy2

Level 4 = xy3

Level 5 = xy4

Level 6 = xy5

当达到第六阶时,就是「连续获利六次」后你所开的总Lot数为:

x + xy + xy2 + xy3 + xy4 + xy5

由以上公式,当我们设定程式为:

x = 0.01 lot

y = 1.3 (乘积)

所以:

Level 1 = 0.01

骚片AVLevel 2 = 0.02

骚片AVLevel 3 = 0.03

Level 4 = 0.04

Level 5 = 0.05

Level 6 = 0.07

骚片AV当你达到第六阶时,就是「连续获利六次」后你所开的总Lot数为:

骚片AV0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 = 0.22 Lot

所以,若我们是在一个允许1:100的杠杆下的外汇经纪商交易,若我们使用10%的Margin,那安全的操作资金就至少需要2200美金。假设我们设定1、2、3、5、8的阶层方式每一阶的获利是每当34、55、89、144、233的点距去加开下一阶层。则如果市场让我们开到第六层,且第六层也要达到设定的点距,这个例子是89点,所以其获利为:

骚片AV0.01 * (34+55+55+89+89+89) + 0.02 * (55+55+89+89+89) + 0.03 * (55+89+89+89) + 0.04 * (89+89+89 ) + 0.05 * (89+89) + 0.07 * ( 89) = 47.12 Pips。47.12 Pips = $ 471.2

所以一次的「滚雪球」获利成功竟然可达帐户资金471.2 / 2200 = 21.4%的正绩效。以下图说明,马丁格尔策略在趋势市场是亏损时,刚好是反马丁格尔的获利。

骚片AV图一: 马丁格尔亏损时,等于是反马丁格尔的获利

读到这里,读者也不要兴奋得太早,因为我们还没谈到「风险」的问题。「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的最大难度在于趋势的确立。就是因为我们无法100%的确立「趋势方向」的正确性,所以我们必须计算风险。没有经过「风险计算」就进场,在笔者眼中一直是名符其实的「赌徒」而非在做「交易」。

骚片AV上面提到,我们假设以0.01 Lot 做「雪球」的起始大小,假设山坡的长度设定是34+55+55+89+89+89 = 411 Pips,而滚雪球的过程中一共加码六次,每次以1.3当成乘积,所以到了山下雪球其实已经是0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 = 0.22 Lot,如果我们使用最大不超过10%的Margin,则帐户资金最少不得低于2200美金。我们为了计算方便,我们设定以2500美金为基准。每一次的「滚雪球」成功可以为你带来471.2美金的利润,它就是Reward。因为我们无法每次的趋势预测都神准无比,所以亏损的风险(Risk)必须先算出来。

骚片AV假设我们愿意承担的最大风险(Risk)是250 美金,这时我们就必须设定当进场后如果市场趋势并非我们想要的,当亏损达到250美金时,就要停止交易,因此整个帐户的资金最大亏损必须设为10%。这样的Risk/Reward 就是250/471.2 = 53%,如果风险承担仅愿意达帐户的6%就停损,则Risk/Reward 就是150/471.2= 31.8%。为何是帐户的6% ? 因为根据「亚历山大艾尔德」(Alexander Elder)交易理论,当帐户亏损达6%时,交易者必须先停损出场避免持续亏损的扩大。若以上面的例子来说,Risk/Reward 是31.8%,所以三次进场之中,至少要有一次是获利出场,否则会老是碰到6%的停损出场。如何设计一个至少进场三次就可以将雪球从山上一直滚到山下,真的不是一件简单的习题。这个问题以及为何是四个雪球我们留到下篇文章中讨论。

院长/York

我们接续与前篇有关「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的说明。我们在前几篇文章中都已经论述过,类似滚雪球概念的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」跟「马丁格尔(Martingale)策略」都是一种「赌博策略(Betting strategy)」。但是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」跟「马丁格尔(Martingale)策略」不管是在概念上还是在实际的操作都是完全相反。若读者对「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略的概念还不熟悉,可以先参考我前篇的文章:「滚雪球(1) – 浅谈「反马丁格尔(Anti-Martingale)」交易概念」。有关于马丁格尔理论的相关文章,请读者自行参考本院旧文: 「运气与机率(1) – 绝不输钱的马丁格尔套利策略」, 「运气与机率(2) – 续谈马丁格尔套利策略之与市场对赌」,「运气与机率(3) – 三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场机制」 以及「运气与机率(4) – 马丁格尔(Martingale),凯莉公式(Kelly criterion)与资金管理(Money Management)」等文章。

骚片AV「马丁格尔策略」的基本概念就是利用「机率」的方法来达到自己的「胜算」越来越高,然后依照「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次机率」的一个临界点,来让自己在市场上处于不败之地。但是重点就是只能挑「长期震荡」的货币市场,否则很容易赔光资金。相反的,「反马丁格尔(Anti-Martingale)」策略并不是强调以机率来打赢市场,因为它的理论是只要赢就一再的双倍下注,但自己的「胜算机率」反而却是越来越低的。所以,「反马丁格尔」策略的重点在于只能挑会走「波段走势」的趋势市场,而且必须顺着市场的趋势走。所以这两种策略在观念,理论,跟实务的做法上是刚好完全相反。因此「反马丁格尔(Anti-Martingale) 」策略的重点就是必须找出正确的「趋势市场」,正确的找出趋势之后,顺着这个趋势「一直加码」直到趋势结束或获利达到满足点。概念很简单,但要实际的执行起来却是异常的困难。

首先,我们该如何得知市场的「趋势」已经被触发并开始往上涨或往下跌呢? 再者,即使我们见到了趋势走向,我们如何得知趋势目前是刚开始,走到中间,还是已经快要结束了? 利用各类指标来「看图说故事」每个人都会也都看得懂,因为那是在看一个「历史图」,但是对于一个「未来图」却是没有人可以说的准的。这就是为何即使是一个可以在外汇市场存活下来的交易者,他一样无法准确预测未来的市场走势。再者,即使该交易者真的可以利用高超的技术指标,或辛苦努力的追踪阅读任何一条重大的财经即时新闻,他一样无法「控制」市场未来的波动及走向。常看资深外汇交易专家的建议就知道,对市场的预测越多,仅会让市场对自己的打击越多。因为市场不会因为你是一国之尊还是贩夫走卒就会手下留情。外汇市场是非常不同于股票期货或选择权,不仅极少有所谓的「内线交易」存在,凭靠单一个个人或机构无法让市场的走势转向,即使是一个国家的中央银行进场干预或操纵,到头来,亏损最严重的反倒是该国的央行。我们可以看近期的日本央行以及瑞士央行的窘状就会清楚明了。

在继续深谈「反马丁格尔」策略之前,我们先谈一下外汇市场的真实现象。在外汇市场里,大约至少有8成以上的交易者在进场交易时是进入一个「对的方向」市场,也就是说除非有特殊目的不然很少有交易者会跟市场的反方向做进场交易的。但是,即使有超过8成以上的交易者是进入一个「对的方向」市场,却有9成的交易者在市场上亏钱。为何会产生这种现象呢? 主要有两大因素。第一就是有非常多的外汇交易者喜欢利用高度杠杆来交易外汇以其能短期内迅速获取大额利润,即使真的获取一些利益,通常很短暂,因为这可能是因为幸运。但人不可能永远都很幸运,三个月可以获利,但一年以上的交易可能就会把获利全部都亏光。第二就是很少人知道如何在进场之后以科学方法来管理获利。

接下来要谈一下「市场趋势」。经常在看外汇盘的老手都知道,除非是国际的重大利多或利空,市场不管是走多还是走空,它并不容易一下子每天在翻盘,货币市场的走势一般就是缓步的「涨势」、「跌势」或「平盘震荡」。任何货币利用一个4小时线就可以清楚看出货币缓步走势的现象。在「反马丁格尔策略」里,我们要的就是市场的「涨势」或「跌势」。,当我们掌握了趋势的走向,依照「反马丁格尔策略」的做法,只要进入的是对的「市场方向」,也就是说只要是获利就「缓步加码」,而只要市场方向没有变,这个「缓步加码」到最后就会变成一个「巨大的利益」。想像一下,假设我们是站在一个高山的山丘上,我们堆了4个雪球(成本),我们在同一个时间将雪球往下推,我们假设其中的两个雪球在开始往下滚的时候就碰到大石块被撞坏了(停损),另外一个跑到半山腰却被树木挡住不动了(不赚不赔),只有一个雪球很顺利的滚到山下且因为沾满了沿路的雪,当这个雪球来到山下时,它已经变成一个「巨无霸」般的雪球。而这个雪球可能已经变成了当初雪球大小的十倍或百倍大小(获利)。若依照这个假设,只要有1/4个雪球顺利达到目的地,3/4的「亏损」或「做白工」并不会影响整体的获利结果。为何会挑四个雪球,而趋势又该如何确立,我们将在下一篇文章会解释。

趋势谈完后就是谈「趋势的长度」,也就是这个山坡的长度到底应该选多长的长度才容易让雪球由山上一直滚到山下顺利收成。这个就没有一个绝对的答案。我们如果还是以「典型启发」(Representativeness Heuristic)理论「连续六次机率」的一个临界点,那表示我们在一个顺势的市场中只要连续六次的同方向进场都是获利,那我们就是顺利把雪球从山上滚到山下并取得甜美的利润。而每一次的下一阶开仓应该比上一阶还要多出多少的开仓大小呢?

在传统的「马丁格尔」以及「反马丁格尔」策略都是以2^n为乘积,但实际做法上2^n的递增操作模式在外汇市场一直都被认为是极为高风险的操作。我们认为这个递增的乘机应与本院程式的「马丁格尔策略」一致,就是设在1.3~1.5之间。我们将统一以1.3为例子。所以,让我们以下面简单的数学运算来解释:

x = lot

骚片AVy = Multiplier (乘积)

所以:

Level 1 = x

骚片AVLevel 2 = xy

骚片AVLevel 3 = xy2

Level 4 = xy3

骚片AVLevel 5 = xy4

Level 6 = xy5

当达到第六阶时,就是「连续获利六次」后你所开的总Lot数为:

骚片AVx + xy + xy2 + xy3 + xy4 + xy5

骚片AV由以上公式,当我们设定程式为:

骚片AVx = 0.01 lot

骚片AVy = 1.3 (乘积)

所以:

Level 1 = 0.01

Level 2 = 0.02

Level 3 = 0.03

骚片AVLevel 4 = 0.04

Level 5 = 0.05

骚片AVLevel 6 = 0.07

骚片AV当你达到第六阶时,就是「连续获利六次」后你所开的总Lot数为:

0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 = 0.22 Lot

骚片AV所以,若我们是在一个允许1:100的杠杆下的外汇经纪商交易,若我们使用10%的Margin,那安全的操作资金就至少需要2200美金。假设我们设定1、2、3、5、8的阶层方式每一阶的获利是每当34、55、89、144、233的点距去加开下一阶层。则如果市场让我们开到第六层,且第六层也要达到设定的点距,这个例子是89点,所以其获利为:

0.01 * (34+55+55+89+89+89) + 0.02 * (55+55+89+89+89) + 0.03 * (55+89+89+89) + 0.04 * (89+89+89 ) + 0.05 * (89+89) + 0.07 * ( 89) = 47.12 Pips。47.12 Pips = $ 471.2 所以一次的「滚雪球」获利成功竟然可达帐户资金471.2 / 2200 = 21.4%的正绩效。以下图说明,「马丁格尔」在趋势市场是亏损时,刚好是「反马丁格尔」的获利。

图一: 「马丁格尔」亏损时,等于是「反马丁格尔」的获利

一次成功就可以获利达21.4%的正绩效,看起来真的很不错。读到这里,请读者也不要兴奋得太早,因为我们还没谈到「风险」的问题。「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的最大难度在于「趋势的确立」。就是因为我们无法100%的确立「趋势方向」的正确性,所以我们必须严格的计算风险。任何没有经过「风险计算」的进场交易,在笔者眼中一直是名符其实的「赌博」而非在做「交易」。

骚片AV上面提到,我们假设以0.01 Lot 做为「雪球」的起始大小,假设山坡的长度设定是34+55+55+89+89+89 = 411 Pips,而滚雪球的过程中一共加码六次,每次以1.3当成乘积,所以到了山下雪球其实已经是0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 = 0.22 Lot,如果我们使用最大不超过10%的Margin,则帐户资金最少不得低于2200美金。我们为了计算方便,我们设定以2500美金为基准。每一次成功的由山上全程滚到山下的「滚雪球」可以为你带来471.2美金的利润,它就是Reward。因为我们无法每次的趋势预测都神准无比,所以亏损的风险(Risk)必须先定义出来。

假设我们在一个有2500美金资金的帐户里所愿意承担的最大风险(Risk)是250 美金,这时我们就必须设定当进场后如果市场趋势并非我们想要的,当亏损达到250美金时,就要停止交易,因此整个帐户的资金最大亏损必须设为10%。这样的Risk/Reward 就是250/471.2 = 53%。如果风险承担仅愿意达帐户的6%就停损,则Risk/Reward 就是150/471.2= 31.8%。为何是帐户的6% 呢? 因为根据「亚历山大艾尔德」(Alexander Elder)的交易理论,当帐户亏损达6%时,交易者必须先停损出场避免持续亏损的扩大。若以上面的例子来说,Risk/Reward 是31.8%,所以三次进场之中,至少要有一次是获利出场,否则会老是碰到6%的停损出场。如何设计一个至少进场三次就可以将雪球从山上一直滚到山下,真的不是一件简单的习题。这个问题以及为何是四个雪球我们将留到下篇文章中讨论

原本的本篇内容要来介绍「雪球的设计」以及如何做「趋势波段」的确立判断,不过几经思考,还是决定先将「反马丁格尔(Anti-Martingale)」以及「滚雪球」概念的「理论基础」先做一个完整的说明再来介绍实务上的操作。金融交易的任何策略应该都是离不开纸上作业的「理论阶段」,一个好的策略在实际执行前如果已经先在「理论的基础」上验证过,那真正放到市场上交易时,就不会有太多令人感到意外的事会发生。

因此,我们先再来复习一下所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」的简单机率计算。在某个赌盘里,当每次赌金「赢钱」时就以2的倍数再增加赌金,若一直赢,就一再的加倍赌注。就机率而言,你不可能一直赢下去,所以你就必须事先设定一个「连续赢钱的次数」。只要一达到这个「连续赢钱的次数」就再从头来。因此「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」在概念上是很简单的,就是在一个押大或押小的赌盘里,一直不断的只押某一单边(如押大或押小) ,每赢钱一次,就把赢钱的数目乘上两倍,一直到你达到了所设定之「赢的次数」,就再从头开始押盘。如果在未达「设定赢的次数」就输掉了,当然也得从头开始,就是再从第一次所押的金额从新开始押注。

这会产生一个有趣的现象,因为依照「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」的操作方法,只要押注一输钱,不管是几次,都必须从第一次的押金再开始起算。因此使用「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」在输钱时是以「重复第一笔押注」的输钱方式在亏损,但是赢钱时却以「倍数递增押注」的赢钱方式在获利。

举例来说,在一个赌大小的赌盘,开大与开小都是50%的机率,连续开大或连续开小都是以50%开始递增或递减。所以在任何一个时间点上,你赢一次的机率是50%,连赢两次的机率是25%,连赢三次的机率12.5%,连赢四次的机率6.25%,以此类推。我们希望将「赢的次数」先设定为三次,我们暂且称这个为「一局」,而每一次的「一局」你可以赢过赌场的机率只有12.5%。但一旦你赢了「一局」,你可以得到的报酬是: n*2^0 + n *2^1 + n *2^2 = n * (1+2+4) =7 * n。n 代表你第一次押注的赌资。所以你可以拿到赌场对你的赔率是「一赔七」的赔率。转成白话来说就是,你在一个只有12.5%胜算的赌盘里跟赌场对赌,而它对你的赔率是1:7。在你还没碰到赢盘的12.5%机率之前,你自己对赌场的赔率是1:1。同样,假设你所设定的「一局」是「连续赢四次的次数」,那每「一局」可以赢的机率为6.25%,但是赌场对你的赔率可以高达n*2^0 + n *2^1 + n *2^2 + n * 2^3= n * (1+2+4+8) = 15 * n ,所以是1:15的赔率。在还未达到「连续赢四次的次数」就失败,也称之为「一局」,因为你必须从头开始押注。

骚片AV假设我们到澳门去试手气,带了10300元进赌场,第一次都是从100元开始押注,我们选择使用的是「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」,所设定的「一局」是「连续赢四次的次数」,而每赢ㄧ次都以2的倍数递增。也就是100,200,400,800一直递增方式来押注,因为设定的是「连续赢四次的次数」,所以最多只押注到800就会再从头。但是若每次都未达到连赢四次就亏损,例如只赢ㄧ次、两次、或只赢三次就翻盘亏损,这时就会呈现的亏损如下:

骚片AV+100 – 200 (第二次翻盘) = – 100

骚片AV+100 +200 – 400 (第三次翻盘) = – 100

+100 +200 + 400 – 800 (第四次翻盘) = – 100

由上面的例子来看,因为我们只带了10300元进赌场,所以最多我们仅能输掉103次的「一局」。不过我们来看实际的情形。以上面的例子来说,「连续赢四次的机率」是: 0.5^4 = 6.25%。当我们进场赌71次的时候,你会在某个点上「连续四次获利」的机率会变成88.8% (算法为: (1-0.5) x 0.0625 = 0.03125,0.9375 x (1 – 0.03125 )^67 = 0.1117265,1-0.1117265 = 88.8%)。也就是假设你口袋有10300元每次压100元,以「反马丁格尔」策略来押「大小赌盘」,在你押「大小赌盘」71次当中有一次会超过「连续四次赢钱」的机率是88.8%。当你押「大小赌盘」99 (103 – 4)次当中有一次会超过「连续四次赢钱」的机率则是95.95% ( 算法为: (1-0.5) x 0.0625 = 0.03125,0.9375 x ( 1 – 0.03125)^99 = 0.04045,1-0.04045 = 95.95% )。这个由机率所算出来的数字来看,使用「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」到赌场来的操作,你要「输光赌金」看起来似乎是不太容易。所以若以「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」跟赌场对赌,你设定每「一局」赢的机率是6.26%,而每次你输掉「一局」,你就要赔给赌场1:1的赌金,但每次你只要赢「一局」,赌场就要赔给你1:15的赌金。因此前面提到,使用「反马丁格尔策略」在输钱时是以「重复第一笔押注」的输钱方式在亏损,但是赢钱时却以「倍数递增押注」的赢钱方式在获利。看起来好像还蛮迷人的。

概念搞清楚了以后,我们希望将「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」应用到外汇市场来操作。在外汇市场里的市场情况就只是「涨」、「跌」、「盘整」,而「盘整」又分成「盘整向上」跟「盘整向下」。基本上的金融市场大抵都只有这四种市况。在我们不做任何预测或对市场的判断之前,我们要使用「反马丁格尔」策略的话,一般仅会希望进场的市况是「涨」或是「跌」,而且必须是「涨」时做「多单」,而「跌」时做「空单」。所以成功跟着趋势下单的机率仅有25%,下单之后不符期待的机率则为75%。在这种机率之下,我们盲目的押注市场会「涨」或是会「跌」与我们原本的赌大小的「50% vs 50% 」机率已经产生不对称机率「25% vs 75%」的现象。所以为了拉回到「50% vs 50% 」机率,在真正的外汇市场里,我们就必须在一个进场的时间点上,在市价的上下方各下一个「买单」及「卖单」。让不管市场是「涨」、「跌」、「盘整向上」还是「盘整向下」,开盘出来的机率对我们而言都是「50% vs 50% 」的机率。

骚片AV现在假设我们在即时外汇市场里,同时在市价的上方执行一个「定点买单」(Buy-Stop),市价的下方执行一个「定点卖单」(Sell-Stop),而此两个单的手数量是一样的,假设是V个手数量。而上下买卖点与市场目前价格的点距都一样,假设是d的点距距离。接下来我们设计一个规则,不管市场未来走向是会碰到「定点买单」(Buy-Stop)还是「定点卖单」(Sell-Stop),所以它的机率是「50% vs 50% 」,只要它一碰到这个「定点买单」(Buy-Stop)或「定点卖单」(Sell-Stop),我们立刻就在该成交价的上下方又在设定一个「定点买单」(Buy-Stop)以及一个「定点卖单」(Sell-Stop),而它的点距一样维持为d的点距距离。假设在第一个「定点单」成交之后,如果是「定点买单」(Buy-Stop)成交,则它的下一个d点点距的上方则是第二次再进场的「定点买单」( Buy-Stop),而它是获利的,但我们暂时不执行停利的动作。延续上面的假设,当第一个「定点买单」(Buy-Stop)成交之后,市场却是向下,则它的下一个d点点距的下方,则是第一次的停损点的「定点卖单」(Sell-Stop)。所以假设我们要依前面所设计的「连续四次获利」的「反马丁格尔(Anti-Martingale)策略」,我们在进场后必须连续在4个市价的d点点距的上方都成交,而每一次的下单是以V * 2^n递增,n是「获利点」的次数,也就是阶层数目。如果未达「连续四次获利」我们一样把它归类成「失败」出场。例如市场在第一次成交以后就往下回档,或只往上碰到ㄧ次d点点距、两次d点点距、或只有三次d点点距就向下回档,这时就会呈现的亏损如下:

– V * 2^0 * d (进场后就亏损) =-   V * d

+ V * 2^0 * d – V * 2^1 * d

(进场获利一次后就亏损) = –   V * d

骚片AV+ V * 2^0 * d + V * 2^1 * d  –  V * 2^2 * d

(进场获利二次后就亏损) = –  V * d

骚片AV+ V * 2^0 * d + V * 2^1 * d  +  V * 2^2 * d   –  V * 2^3 * d

骚片AV(进场获利三次后就亏损) = –  V * d

骚片AV然而,假设我们很幸运的真的达到「连续四次获利」,则这个利润则为:

骚片AV+ V * 2^0 * d + V * 2^1 * d + V * 2^2 * d + V * 2^3 * d = 15 * V * d

骚片AV所以依照上面这个规则,我们就轻易的将「反马丁格尔」策略直接的应用到外汇市场来操作。

骚片AV虽然以「理论」计算起来,只要有一次的「反马丁格尔」从头到尾走完,也就是将雪球从山上顺利滚下来,其获利的倍数相当惊人。但是在外汇市场非常有可能的情形是它一直在盘整震荡,在还没有顺利将小雪球滚成大雪堆之前,帐户已经是亏损累累。所以类似「赌博模式」的「盲目下单」,对我们来说并不是一个最佳使用「反马丁格尔」策略的方法。因此,我们要找出一个方法是至少能有一定程度的准确性,再用此方法来进入「趋势市场」。当然,趋势判断用的技术指标多如牛毛,这随着个人的喜好不同而各有忠实的拥护者,不过我个人不喜欢使用「预测性」指标来预测市场的未来,所以我所使用的方法与市场上大多数人的方法有极大的差距。

就如前篇文章所言,这个判断趋势用的方法或指标最低的程度也要是至少3次以内要有1次是正确的进入「趋势市场」。否则一直做白工只会严重的浪费帐户资金,因为每一笔的交易都需要付出交易成本。这个部分,我们将在下一篇详细讨论。

马丁格尔策略汇总

交易系统

骚片AV1.中性策略(Neutral strtegy,NT)o不管输赢你都交易相同数量的手数。其实中性策略并不算是策略,但它提供与其他方法比较的基准。

2.马丁格尔法(Martingale,MG)o马丁格尔法可能是赌场游戏系统中最著名的策略。你以一单位赌注开始,在每次赔钱后,将赌注加倍,而在任何一次赢钱后,下一次又回归到一单位赌注。马丁格尔法的优点和诱惑力是在每一次赔钱后加码双倍,因此下一次赢钱时,你总能赢回之前所有的损失,外加一单位赌注(可以在纸上演算)o然而在一连串的损失发生时,赌注规模会增加得非常快速,你可能在赌赢之前,就破产了。为了避免资金雄厚的赌徒成功地运用此一策略,所有赌场都对最大赌注设限o。

比如说你开始在9000做多单10手,价格下跌500元,你就在买20手,总共30手均价8666.66,价格在次上涨到8700到9000时出手20手,保持10手的均价在8666.66还可以赢回之前的损失!

3.反马丁格尔法(Anti-Martingale,AM)o也可以使用与马丁格尔相反的方法。即以一单位赌注开始,在每一次赢钱之后将赌注加倍,但在每一次损失之后,就回到一单位赌注。这个策略的好处在于风险较低、所增加的赌注是以赢的钱作为来源,可以使账户资金保持安全。这个方法的缺点是最大赌注都会下在无可避免的赔钱上o

比如你在9000做多10手,价格涨到9500时你加仓20手,你的均价是9333.33如价格跌到9350你出手20手,又回到10手!

4.损失加码法(Progress-on-Loss,PL)。与马丁格尔法相对,在每一笔赢或输之后,有系统地改变赌注,有顺序地向上或向下加码。我在这里作一个最简单的说明,就是单位赌注的加码。

5.赢钱加码法(Progress-on-Win,PW)o这是损失加码法的反向策略。你以几个单位赌注开始,在每一次赔钱之后,减少一单位赌注,在每一次赢钱之后增加一个单位赌注。优点与缺点和反马丁格尔法策略一样,但效果是渐进的

比如说你开始在9000做多单10手,在8500时加10手,这时你的均价是8750,当价格到9000时减少10手!

「双边押注变异式之马丁格尔」

骚片AV策略讨论    标签: 财经 分类: 交易系统

骚片AV这篇文章我想与读者讨论有关于本院所谓的「变异式之马丁格尔外汇套利交易模式」。马丁格尔(Martingale)策略理论的相关文章请读者自行参阅:

运气与机率(1) -绝不输钱的马丁格尔套利策略,

运气与机率(2) -续谈马丁格尔套利策略之与市场对赌,

运气与机率(3) -三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场机制以及

运气与机率(4) -马丁格尔(Martingale),凯莉公式(Kelly criterion)与资金管理(Money Management)

骚片AV这四篇文章。我们说在一般学院派制式的所谓「马丁格尔(Martingale)策略」是在某个赌盘里,当每次赌金输钱时就以2的倍数再增加赌金,直到赢钱为止。而所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」有两种解释,一是在某个赌盘里,当每次赌金赢钱时就以2的倍数再增加赌金,运气好时很快就可以大捞一笔,但这种模式也非常有可能在一次的赌盘压错时就会将所赢来的赌金全部亏光。另一解释为,在某个赌盘里,当每次赌金输钱时就降低赌金,其降低赌金的百分比则以50%计算,直到赢钱为止。不过以上这两种模式均非本院目前程式所采用的模式。本院套利系列中有所谓的「变异式之马丁格尔交易模式」,做法是一种「双边押注式」的概念,也就是在赌大小的赌盘里,一边会进入「马丁格尔模式」一边却仅是「一个固定比例」的赌金。

我们用举例来说明会让读者更为清楚,我们一样采用以前的实例来说明。假设我们拿6300元来到澳门赌场玩赌大小的赌盘,我们先从100元开始「押大」,假设第一笔赌盘就赢,当然我们就是再从第一轮的100开始从新「押大」。假设我们第一笔赌盘是输的,从第二轮开始,我们在「押大」的那一边的赌注以以2的倍数(2)^n增加,也就是:100、200、400、800 、1600、3200……,直到赢钱为止,但是需要再增加第一轮的100元赌注拿来「押小」。所以从第二轮开始,你必须「两边押注」。因此,第二轮你的赌注为200元押大,再加上100元押小,所以你要投入的金额变成300元。这时会发生两种情形,第一种情形:假设赌盘开出来的是「大」,则你赢回200元但输掉第一轮「押大」的100元,以及第二轮「押小」的100元,所以结果变成不赚也不赔(200-100-100=0)。得到这样的结果,你就必须从第一轮再从新开始。第二种情形:假设赌盘开出来的是「小」,则你输掉第一轮及第二轮「押大」的100元及200元,同时赢回第二轮「押小」的100元。若是得到这样的结果,你在「押大」的赌金就变成第三轮的400元,而「押小」的那一边同样必须再押100元的赌注。以此方式直到「押大」那边真的开「大」而赢回所有以2的倍数(2)^n所增加的赌金,这时你必须从第一轮重新开始。

譬如以上面的例子来说,若你有6300元,如果你在「押大」的那一边连续输了五次,那你会亏损100+200+400+800+1600 = 3100元,但因为你从第二轮开始是「两边押注」,只是「押小」的那一边每次都只押100元,所以你会获利100+100+100+100-100(最后一次会不赚不赔)=300元。这时你的资金余额会剩下6300-3100+300=3500元。当你连续「押大」输到第六次,那你会亏掉100+200+400+800+1600+3200=6300,但是恭喜你,因为你「押小」的那一边会再帮你赚到100元,所以,你口袋里会剩下400元而非输到一毛都不剩。

骚片AV如果我们使用单纯的「马丁格尔策略」,依照上面的条件,若你全部的赌资为6300,不管你只是押大还是押小,当你连续输到第六次,那你就会亏光所有的钱(100+200+400+800+1600+3200=6300)。但是若使用「双边押宝式」的概念,当你连续输到第六次,那你事实上仅会亏损100+200+400+800+1600+3200-100-100-100-100=5900元(因为第一轮不会双边押,最后一轮会不赚不赔)。所以这种「双边押宝变异方式之马丁格尔策略」会让你在跟赌盘对赌时,以一种「渐进微幅式」的方式来增加自己的赌资。因此若以机率来看,当你会连续亏损6次的机率为: (0.5)^6=1.5625%,但第二轮开始另一边会连续赢100元五次的机率却会成为1- (0.5 )^5=96.875%。所以第二轮开始,一边亏钱而另一边却是赚钱。以下是使用数学机率所计算此「双边押宝变异式之马丁格尔策略」。假设我们以 q来代表亏损的机率,以B 来代表赌客口袋中能压大小的筹码总量,以n来代表总共能够亏损的次数。所以你总共亏损n次的机率是 q^n。而当你把你手中的筹码都亏掉了,那表示你总共亏损的金额是:

但因为你从第二轮开始「双边押注」,所以你的亏损金额将可以少掉B(n-2)。因此是B( 2n -1) – B(n-2) 。

骚片AV而你不会亏损n次的机率是1 ? qn 。假设你不会真的那么倒楣亏损了n次数,而你所能够赢到B 数量的钱,那么你每一回合能期待的利润为:

也因为你从第二轮开始「双边押宝」,所以你每一回合能期待的利润将可以增加B(n-1)。因此是B( 1 ?( 2q)n ) + B(n-2) 。

所以如果以单纯的马丁格尔(Martingale)策略理论来算的话,我在:运气与机率(4) – 马丁格尔(Martingale),凯莉公式(Kelly criterion)与资金管理(Money Management)这篇文章中有提到过,当我们进场赌73次「美国轮盘」的时候,你会在某个点上「连续六次亏损」的机率会变成成50.3% (算法为: (1-0.526316 )x0.021256 = 0.010069,0.978744 x (1-0.010069)^67 = 0.49683,1-0.49683 = 50.3%)。若是以「押大小」的赌盘的话,在某个点上「连续六次亏损」的机率则是41.7% (算法为: (1-0.5)x0.015625 = 0.0078125,0.984375 x (1-0.0078125) ^67 = 0.582025,1-0.582025 = 41.7%)。当你「押大小」150次当中有一次会超过「连续六次亏损」的机率则是69.2%,而若你「押大小」250次当中有一次会超过「连续六次亏损」的机率则变成85.9%。

而如果以「双边押注变异式之马丁格尔策略」,则当我们进场赌后虽然在你「押大小」73次当中有一次会超过「连续六次亏损」的机率是41.7%。但是因为只要每次没有超过「连续六次亏损」这种情形发生,你就可以在第二次押注时多获利100元。因此假设你真的在73次当中有一次会超过「连续六次亏损」,但这时你已经可以多获利了100x(73-round(73/6)x2)=4700元,而押第七次的赌注为3200×2=6400,所以你只要准备6300+(6400-4700)=8000元时,你在73次「押大小」的赌盘里还可以存活下来。反观「单纯的马丁格尔(Martingale)策略」却需要准备真正「连续输七次」的赌资,就是100+200+400+800+1600+3200+6400=12700元才有办法在73次「押大小」的赌盘里还可以存活下来。由上面的计算得知,在同样条件的赌盘机率之下,若以达到「典型启发点」(六次连续亏损机率)的亏损金额来比较的话,使用「双边押注变异式之马丁格尔策略」可以比「传统马丁格尔策略」的赌资少37%。

骚片AV由上面的描述,读者其实可以很清楚看到「双边押宝变异式之马丁格尔策略」似乎比起单纯的「马丁格尔策略」还来的有胜算一点。由此特性,我们似乎可以归纳一套方法来用于「外汇套利」的上面。没错,本院的「红财神外汇套利惊奇系列自动交易程式」里的「双边押注变异式之马丁格尔外汇套利自动交易程式」(Abnormal-Martingale series)就是以这样的理论概念来设计的。其细节部分将于下篇的文章中再讨论。

上一篇文章我与读者讨论过了本院自订的「双边押宝变异方式之马丁格尔外汇套利交易模式」以及其理论方法及概念。本院所自订的「双边押注变异式之马丁格尔套利系列」,其实就是我在早期文章里所谓AMAZE(惊奇)里的第二个A系列(第一个A为套息交易策略) 。此「双边押宝变异方式之马丁格尔策略」理论的部分请读者自行参阅:墙头草(1) -「双边押注变异式之马丁格尔」策略讨论这篇文章。接下来此篇文章将介绍何使用该策略用于外汇市场之交易以及此「自动交易程式」该如何设计。

首先,我们来复习一下我所自订的「双边押注变异式之马丁格尔交易模式」的做法是一种「双边押注」的概念。也就是在赌大小的赌盘里,从第二轮开始,一边进入「马丁格尔模式」,而另一边押上「第一轮起始的赌金」。当「马丁格尔模式」那一边输钱时,则把输钱的数目乘上两倍,同时再押上「第一轮起始」的赌金在另一边,一直到你「马丁格尔模式」那一边的压盘赢钱时,就全部从新开始。也就是第二轮开始才会「双边押注」,而「马丁格尔模式」最后一次赢钱的那一轮结果是「不赚不赔」。而传统的「马丁格尔模式」就是任何在一个压大小的赌盘里,一直不断的只压某一单边(如压大或压小),每输钱一次,就把输钱的数目乘上两倍,一直到你的压盘赢一次,就可以将前面所亏损的金额全部赢回来并多赢第一次所压的金额。

在我们来看「红财神外汇自动交易程式」的「双边押注变异式之马丁格尔交易模式」程式设计前,我们先复习「马丁格尔」策略方法。在传统的「马丁格尔」策略是以2^n为乘积,但因为2^n为乘积的递增模式风险过高,所以「红财神外汇自动交易程式」一般都是建议是以1.3为乘积。所以,以下简单的数学运算:

x = lot

y = Multiplier (乘积)

所以:

Level 1 = x

骚片AVLevel 2 = xy

Level 3 = xy2

骚片AVLevel 4 = xy3

骚片AVLevel 5 = xy4

Level 6 = xy5

骚片AVLevel 7 = xy6

当你达到第七阶时,就是「连续亏损七次」后你所开的总Lot数为:

x + xy + xy2 + xy3 + xy4 + xy5 + xy6

由以上公式,当我们设定程式为:

x = 0.01 lot

y = 1.3 (乘积)

所以:

Level 1 = 0.01

Level 2 = 0.02

Level 3 = 0.03

Level 4 = 0.04

骚片AVLevel 5 = 0.05

骚片AVLevel 6 = 0.07

Level 7 = 0.09

当你达到第七阶时,就是「连续亏损七次」后你所开的总Lot数为:

0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 + 0.09 = 0.31 Lot

骚片AV以上就是「红财神外汇自动交易程式」的「马丁格尔」策略方法。因此为了避免市场真的走「反向长趋势」,在我们的程式设定上,加入了「不赚不赔出场」功能,以及当「连续亏损X次」时启动「对冲功能」等等。但是当程式已经达到「反向长趋势」第六或七层时,帐户的亏损已经逐渐加大,而在这段市场走「反向长趋势」的时间里,帐户里并没有额外的获利来扩大风险的承受度,所以常常唯一能做的就是祈祷市场反转(就是赌盘连续开大之后开小,或连续开小之后开大)。

骚片AV而「红财神外汇自动交易程式」的「双边押注变异式之马丁格尔」策略做法就是在第二层(类似赌盘的第二轮)开始就启动「对冲功能」(类似赌盘的双边押注),当市场使得程式走到第三层时,第二层的对冲单必须先获利出场,同时第三层的对冲单必须与「马丁格尔」组一同打开。当市场真的走「反向长趋势」时,帐户就可以因为从第二层开始启动「对冲单」(双边押注),虽然「马丁格尔」组会因为市场走的是「反向长趋势」而让亏损加大,但这时帐户的「对冲单」却可以一直获利(因为此「对冲单」会变成是市场的趋势单)。我们举以上「连续亏损七次」的市场为例。假设以上这「连续亏损七次」是买仓,所以这时的市场其实是走跌。所以我们程式会执行:

0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 + 0.09 = 0.31 Lot (Buy)

如果程式的「对冲单」(双边押注)是从第二层开始,那它就必须是开卖仓。假设每一层卖仓仅开0.01Lot,而假设每一层的层距为100点(Pips),因此每一层的停利点也是100点(Pips),所以帐户的余额可以从中多获利了:

0.01 (Sell) x (Take Profit = 100Pips) + 0.01 x (100 Pips) + 0.01 x (100 Pips) + 0.01 x (100 Pips) + 0.01 x (100 Pips) = 5 Pips

骚片AV以上仅有5次的0.01 Lot卖仓是因为第一层不会开仓(第一轮不会双边押注),而最后一层会与原「马丁格尔」组的利润冲销(第七轮不赚不赔)。以上的0.01Lot是举例明的开仓值,「红财神外汇自动交易程式」的Abnormal Martingale程式有独特的公式是来计算这些「对冲单的开仓大小」。

由以上的说明,读者可以很清楚的看出「双边押注变异式之马丁格尔」策略可以在「反向长趋势」让帐户增加获利,因此可以使得帐户的余额增加,而帐户余额增加则帐户可承受的风险就可以增加。这时聪明的者可能就会问,若是市场一直处于狭幅震荡而非走趋势线,那「双边押注变异式之马丁格尔」策略岂不是每次都赚不到钱。是的,这是此策略的缺点,唯一方法就是让开始启动「对冲单」(双边押注)的层级设在第三层或第四层而非第二层,这样可以避免当市场在狭幅震荡时程式一直在做白工。

骚片AV另外,「双边押注变异式之马丁格尔」策略用于外汇市场上还有一项特点,就是当市场达到「典型启发」(Representativeness Heuristic)之「连续六次亏损」之后,不建议像传统之「马丁格尔」模式一样开启很大的对冲单。这是因为「双边押注变异式之马丁格尔」从第二层开始就开始开启了对冲单,若市场达到「反向长趋势」第七层之后再加开对冲单容易造成对冲单的亏损大于原本的开仓组而使得程式无法关仓。你可以说这是它的缺点,也可以说这是它的特点。不过也请读者要有一个基本的认知,世界上应该是找不到100%完美的「套利模式」理论与方法,投资者自己对风险的掌控恐怕比自己去寻找所谓的「无风险套利」程式来的重要。

在以前的「墙头草」系列文章中,我自作聪明将「双边压注方式的马丁格尔(Two sides betting Martingale)」策略称为「反马丁格尔」,我觉得我自己好像有点故作取巧又欺骗读者的嫌疑。其实在所有书籍的理论也好,网路搜寻到的介绍也好,所谓「马丁格尔(Martingale)策略」是在某个赌盘里,当每次赌金「输钱」时就以2的倍数再增加赌金,直到赢钱为止。而所谓的「反马丁格尔(Anti Martingale)策略」,则是在某个赌盘里,当每次赌金「赢钱」时就以2的倍数再增加赌金,若一直赢,就再加倍赌注。有关「马丁格尔策略」理论的相关文章请读者自行参阅:运气与机率(1) -绝不输钱的马丁格尔套利策略,运气与机率(2) -续谈马丁格尔套利策略之与市场对赌,运气与机率(3) -三谈马丁格尔套利策略之资金保护退场机制以及运气与机率(4) -马丁格尔(Martingale),凯莉公式(Kelly criterion)与资金管理(Money Management)这四篇文章。所以本篇文章不再多做论述避免增加篇幅。本篇文章想为读者厘清一下本学院自己定义之「双边压注变异式马丁格尔外汇套利交易模式」与真正的「反马丁格尔外汇套利交易模式」的差异性。

骚片AV就「方法论」来说,「变异式马丁格尔外汇套利交易模式」与真正的「反马丁格尔外汇套利交易模式」应该是完全不一样的交易逻辑。所以是橘子与苹果,两套完全不同的策略。以前我把「双边押注」的「马丁格尔交易」概念,称之为「反马丁格尔交易模式」其实是不对的。也就是说在一个赌大小的赌盘里,一边会进入「马丁格尔模式」(例如押大)一边却仅是「一个固定比例」(例如押小)的赌金的这种方法其实说起来应该算是「马丁格尔模式」的一种变化应用而已。我把这种「变异式马丁格尔」的方法套用到外汇套利之交易模式,让程式如果进入市场反趋势时可以因为有另一边的对冲仓位可以有利润收入,让帐户在即时的市场交易里可以一直垫高帐户的资金余额,所以它??的好处就是帐户的风险承受度可以因此而增加,因为可以逐步垫高当进入「反市场趋势」时,帐户可以承受之亏损金额。但其缺点是若当市场一直处于狭幅震荡,那程式有可能会一直在做白功。我们先来回顾一下所谓的「变异式马丁格尔」方法及理论其在程式上是如何执行。

假设我们拿63元来到澳门赌场玩赌大小的赌盘,我们每次都从1元开始「押大」,假设第一笔赌盘就赢,当然我们就是再从第一轮的1开始从新「押大」。假设我们第一笔赌盘是输的,从第二轮开始,我们在「押大」的那一边的赌注以2的倍数(2)^n增加,也就是:1、2、4、8、 16、32…,直到赢钱为止,但是当从第二轮开始,需要再增加「第一轮的赌注」(1元)拿来「押小」。所以从第二轮开始,你必须开始「两边押注」。因此,第二轮你的赌注为2元押大,再加上1元押小,所以你要投入的金额变成3元。这时会发生两种情形:第一种情形:假设赌盘开出来的是「大」,则你赢回这次「押大」的2元,但扣掉第一轮「押大」输掉的1元,以及输掉这一轮「押小」的赌资1元,所以结果变成不赚也不赔(2-1-1=0)。如果得到这样的结果,你就必须从第一轮再从新开始。第二种情形:假设赌盘开出来的是「小」,则你输掉第一轮及第二轮「押大」的1元及2元,但是赢回第二轮「押小」的1元。若是得到这样的结果,你必须在第三轮时一样「两边押注」。但你在「押大」的赌金就变成4元(第三轮),而「押小」的那一边同样必须再押1元的赌注。利用上述之第二种方式直到「押大」那边真的开「大」而赢回所有以2的倍数(2)^n所增加的赌金,同时输掉最后一轮「押小」的赌资,就变成不赚也不赔,这时必须再从第一轮重新开始。在这样的过程当中,你整体的赌资将可以一步步垫高。利用这种方法就可以一步步增加整体的资金总额。

譬如以上面的例子来说,若你有63元,如果你在「押大」的那一边连续输了五次,那你会亏损1+2+4+8+16 = 31元,但如果你是从第二轮开始是「两边押注」,同时在「押小」的那一边每次都押1元,所以你会获利1+1+1-1=2元(第一轮不会双边押注,最后一次会不赚不赔)。这时你的资金余额会剩下63-31+2=34元。当你连续「押大」输到第六次,那你会亏掉1+2+4+8+16+32=63,但是你会因为「押小」的那一边有再帮你赚到1元,所以,你口袋里会剩下2+1=3元而非输到一毛都不剩。如果我们使用单纯的「马丁格尔策略」,依照上面的条件,若你全部的赌资为63,不管你只是「押大」还是「押小」,当你连??续输到第六次,那你就会亏光所有的钱(1+2+4+8+16+32=63)。但是若使用「双边押注」的概念,当你连续输到第六次,那你事实上仅会亏损1+2+4+8+16+32-1-1-1-1=59元(因为第一轮不会双边押,最后一轮会不赚不赔)。所以这种「双边押注变异方式之马丁格尔策略」会让你在跟赌盘对赌时,以一种「渐进微幅式」的方式来增加自己的赌资。

骚片AV我在:运气与机率(4) – 马丁格尔(Martingale),凯莉公式(Kelly criterion)与资金管理(Money Management)这篇文章中有提到过,如果以单纯的马丁格尔(Martingale)策略理论来算的话,当我们进场赌73次「美国轮盘」的时候,你会在某个点上「连续六次亏损」的机率会变成成50.3% (算法为: (1-0.526316) x0.021256 = 0.010069,0.978744 x (1-0.010069)^67 = 0.49683,1-0.49683 = 50.3%)。若是以「押大小」的赌盘的话,在某个点上「连续六次亏损」的机率则是41.7% (算法为: (1-0.5)x0.015625 = 0.0078125,0.984375 x (1-0.0078125) ^67 = 0.582025,1-0.582025 = 41.7%)。如果以「双边押注变异方式之马丁格尔策略」来算,当我们进赌场后虽然在你「押大小」73次当中有一次会超过「连续六次亏损」的机率是41.7%。

但是因为只要每次没有超过「连续六次亏损」这种情形发生,你就可以在第二次押注时多获利1元。因此假设你真的73次当中有一次会超过「连续六次亏损」,但这时你已经可以多获利了1x(73-round(73/6)x2)=47元,而押第七次的赌注为32×2=64,所以你只要准备63+(64-47)=80元时,你在73次「押大小」的赌盘里还可以存活下来。反观「单纯的马丁格尔(Martingale)策略」却需要准备真正「连续输七次」的赌资,就是1+2+4+8+16+32+64=127元才有办法在73次「押大小」的赌盘里还可以存活下来。由上面的计算得知,在同样条件的赌盘机率之下,若以达到「典型启发点」(六次连续亏损机率)的亏损金额来比较的话,使用「双边押注变异式之马丁格尔策略」可以比「传统马丁格尔策略」的赌资少37%。

接下来,我们来看「红财神外汇自动交易程式」的「双边押注变异式之马丁格尔交易模式」的数学运算:

x = lot

y = Multiplier (乘积)

所以:

骚片AVLevel 1 = x

Level 2 = xy

Level 3 = xy2

Level 4 = xy3

Level 5 = xy4

骚片AVLevel 6 = xy5

骚片AVLevel 7 = xy6

当你达到第七阶时,就是「连续亏损七次」后你所开的总Lot数为:

骚片AVx + xy + xy2 + xy3 + xy4 + xy5 + xy6

骚片AV由以上公式,当我们设定程式为:

骚片AVx = 0.01 lot

y = 1.3 (乘积)

所以:

Level 1 = 0.01

Level 2 = 0.02

Level 3 = 0.03

Level 4 = 0.04

骚片AVLevel 5 = 0.05

Level 6 = 0.07

Level 7 = 0.09

骚片AV当你达到第七阶时,就是「连续亏损七次」后你所开的总Lot数为:

0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 + 0.09 = 0.31 Lot

而「红财神外汇自动交易程式」的「双边押注变异方式之马丁格尔」策略做法就是在第二层(类似赌盘的第二轮)开始就启动「对冲功能」(类似赌盘的双边押注),当市场使得程式走到第三层时,第二层的对冲单必须先获利出场,同时第三层的对冲单必须与「马丁格尔」组一同打开。当市场真的走「反向长趋势」时,帐户就可以因为从第二层开始启动「对冲单」(双边押注),这时帐户的「对冲单」却是一直获利(因为此「对冲单」是市场的趋势单)。程式「双边押注」的「对冲单」是以「总开仓手数大小」乘以一个乘积,但这个乘积必须小于0.5。建议是设为0.3~0.5之间。

我们举以上「连续亏损七次」的市场为例。假设以上这「连续亏损七次」是买仓,所以这时的市场其实是走跌。所以我们程式会执行:

骚片AV0.01 + 0.02 + 0.03 + 0.04 + 0.05 +0.07 + 0.09 = 0.31 Lot (Buy)

如果程式的「对冲单」(双边押注)是从第二层开始,那它就必须是开卖仓。假设每一层卖仓仅开总开仓位大小乘以乘积,假设是0.5,而假设每一层的层距为100点(Pips),因此每一层的停利点也是100点(Pips),所以帐户的余额可以从中多获利了:

骚片AV第二层: Round((0.01+0.02) x   0.5)=0.02   (Sell)  x (Take Profit = 100Pips) = 2 Pips

骚片AV第三层:  Round( (0.01+0.02+  0.03)x0.5

=0.03  (Sell)  x (Take Profit = 100Pips) = 3 Pips

第四层: Round( (0.01+0.02+  0.03+0.04)x0.5

=0.05  (Sell)  x (Take Profit = 100Pips) =  5 Pips

第五层: Round( (0.01+0.02+  0.03+0.04+0.05)x0.5

=0.08  (Sell)  x (Take Profit = 100Pips) =  8 Pips

第六层: Round( (0.01+0.02+  0.03+0.04+0.07)x0.5 =0.11  (Sell)  x (Take Profit = 100Pips) =  11 Pips

骚片AV假设第七层是不赚不赔出场,那从第二层到第六层可以多获利2+3+5+8+11=29 Pips。如果1Pip为10美金,这样一轮下来,「双边押注变异方式之马丁格尔」策略可以比单纯的「马丁格尔」策略多赚29×10=290美金。

骚片AV以上的「双边押注变异方式之马丁格尔」策都是在复习以前的理论,读者可以参考:「墙头草(1) -「双边押宝变异式之马丁格尔」策略讨论」,以及「墙头草(2) -「红财神外汇套利自动交易程式」之「变异式马丁格尔」系列(Abnormal-Martingale Series)」的旧文章。

骚片AV然而,我们所谓的「反马丁格尔」的概念则是完全的相反。「反马丁格尔」策略是赚钱就加倍赌资,一直顺势加码上去。「反马丁格尔」一开始赢的机率与「马丁格尔」策略是一样的,但是它最大的不同是,「反马丁格尔」每赢一次虽然加码,但赢的机率却随着次数而递减 (「马丁格尔」策略是每输一次,赢的机率却随着次数而递增)。

以下是使用数学机率所计算「反马丁格尔策略」。假设我们以q 来代表获利的机率,以B 来代表赌客口袋中能压大小的筹码总量,以n来代表总共能够获利的次数。所以你总共获利n 次的机率是q^n,且总获利的金额是:

骚片AV而你会「连续获利n次」后产生亏损的机率是1 ? qn 。由上面的式子来看就可以很清楚知道,其实若以机率来看,「马丁格尔」与「反马丁格尔策略」就是获利机率与亏损机率完全颠倒,其他根本就是大同小异。不过「反马丁格尔策略」在赌盘上面最大的风险就是如果在最后一次的赌注中赌输了,将会一次亏光所有赢来资金。以机率来看,赢越多次,表示越可能一次输光。所以,「反马丁格尔策略」赢率会随着赢的次数增加而越来越低,输的机率会随着赢的次数增加而越来越高。

骚片AV这样的策略,在股市,期货,选择权,或其他投机性金融商品,非常常见。市场上的说词应该是称之为「顺势加码策略」。在外汇市场里,一样有相当多的投资者使用这种策略。

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